★每日债市参考(2010.12.16)
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1.16日，中国人民银行将发行2010年第一百一十期中央银行票据。本期中央银行票据期限3个月，发行量10亿元。
2.15日，财*部招标发行了2010年记账式附息国债。本期国债期限10年，计划发行面值总额280亿元，实际发行总量307.8亿元，中标利率为3.77%。
3.15日，商务部发言人在例行发布会上表示，11月当月全国实际使用外资97.04亿美元，同比增长38.17%，为2009年8月以来连续第16个月实现月度同比增长。
4.美国财*部周三公布报告表明，中国10月份增持233亿美元的美国国债，仍是持有美国国债最多的国家。
市场评述
银行间现券市场——长短分化
周三，银行间现券市场利率出现长短分化的局面。短期利率受到近期收紧的流动性影响节节攀升，特别是1年期以内的央行票据是各大机构的主抛品种，信用类短融也是抛压沉重，利率走高趋势明显。中长期国债由于前期调整基本到位，新发10年期国债需求较为旺盛，部分机构期待明年一季度行情，中标利率为3.77%，低于二级市场水平，引领长期国债交投活跃，100019基本成交在3.81%附近。
交易所债券市场——小幅上行
周三，交易所国债市场交投清淡，成交量继续维持低量。交易所国债指数高开在126.264点，一路小幅上行至126.272点，盘中略有波动，最终报收于126.271点，上涨0.019点。从盘面上看，全天仅成交11只国债，涨多跌少，期限特征并不十分明显。全天成交量约为1亿元，较上一交易日基本持平。由于市场情绪谨慎，成交量已连续十日维持在1亿左右的低量。
利率互换市场——总体震荡上行
周三，IRS市场总体震荡上扬，资金面依旧维持紧张格局。7天回购利率上行34个BP至3.6436％。开盘后，部分投资机构抛盘踊跃，利率小幅下行。Repo 2年期成交在3.33%，3年期成交在3.57%，5年期成交在3.87%。午后，Shibor 市场全线上涨，短期价格上涨近4bp，曲线略微平坦化。Shibor1年期成交在4.26%，2年期成交在4.46%。
银行间资金市场——全线上涨
周三，银行间质押式回购和信用拆借两市场成交4962.86亿元，较周二增加176.30亿元。市场紧张心态的影响下，资金价格继续全线上涨。7天期限跨准备金缴款时点回购利率在4％水平高开后逐渐回调，当日加权平均利率报收于3.64％，较周二上涨35BP。21天至2个月期限的跨元旦或春节资金主力品种仍显供不应求，亦继续保持强劲涨势。
市场收益率水平
国债
固息金融债
银行间市场回购利率
SHIBOR
期限
收益率% 日变化bp 期限
收益率% 日变化bp 期限
收益率% 日变化bp 期限
利率% 日变化bp
1年
2.96 +6 1年
3.30 +4 1天
2.0247 +2.01 O/N 2.0158 +1.73
3年
3.28 +0 3年
3.78 +0 7天
3.6436 +35.04 1W 3.6158 +32.00
5年
3.52 -3 5年
3.95 -1 14天
3.6621 +25.70 2W 3.5975 +17.92
7年
3.68 -2 7年
4.04 -1 21天
3.9161 +38.60 1M
4.0975 +13.83
10年
3.82 -3 10年
4.16 -3 1月
4.2133 +19.53 3M
3.8158 +9.53
15年
4.05 -2 15年
4.38 -3
6M
3.1572 +1.44
20年
4.16 -2 20年
4.48 -2
9M
3.1871 +1.78
1Y 3.2062 +1.57